在您居住的國家，投資外國共同基金可能看起來只是一項普通的投資。但對於美國公民、綠卡持有者或其他美國納稅人而言，它可能觸發國際稅法中最嚴格的條款之一。即使該基金在當地享有稅收優惠，透過退休帳戶或經紀帳戶持有，且當年沒有產生任何現金分紅，也可能適用被動外國投資公司（PFIC）的稅收規定。
問題不在於所有海外投資都不可取，而是美國稅法對許多非美國設立的集合投資工具與美國本土基金的處理方式截然不同。在購買、持有或出售海外基金之前，投資者需要確定該實體是否屬於被動外國投資公司（PFIC），並確定適用哪種稅收制度。
PFIC（被動外國投資公司）的稅收從投資本身開始計算，而非從帳戶開始計算。
被動外國投資公司（PFIC）是指符合以下兩項年度測試之一的非美國公司。通常情況下，如果其總收入的75%或以上為被動收入，或者其平均資產價值的至少50%產生被動收入或持有這些資產旨在產生被動收入，則符合PFIC的資格。
被動收入通常包括利息、股息、年金、租金、特許權使用費以及證券投資收益。因此，外國共同基金、交易所交易基金、貨幣市場基金、投資信託、某些保險產品和離岸控股公司都可能受到被動外國投資公司（PFIC）法規的約束。
這就是為什麼法律形式比行銷標籤更重要的原因。一種被描述為管理型投資組合、儲蓄計畫、投資債券或本地退休投資的產品，可能持有符合被動外國投資公司（PFIC）標準的外國公司的股份。外國經紀帳戶本身並非自動成為PFIC，但帳戶中持有的證券則可能成為PFIC。
對於居住在英國、加拿大、澳洲、香港、新加坡或其他地區的美國納稅人來說，這會在實際的本地投資和美國稅務合規之間造成反覆出現的衝突。持有本地共同基金可能成為難以避稅的美國資產。
預設的被動外國投資公司責任制可能成本高昂。
如果沒有有效的選擇，被動外國投資公司（PFIC）通常會根據第1291條超額分配製度徵稅。這通常是最不利的結果。
在此架構下，「超額分配」通常是指超過前三個課稅年度或股東較短持有期間內平均分配額125%的分配。處置被動外國投資公司（PFIC）股票所得收益也被視為超額分配，即使該基金從未支付過股息。
超額部分將分攤到投資者的整個持有期間。分攤到先前納稅年度的部分將按當年適用的最高普通所得稅率徵稅，而不是按可能適用的資本利得稅率徵稅。此外，還會加收利息，如同以前每年少繳稅款一樣。分攤到當年的部分通常會以普通所得稅課稅。
這種計算方法可能會得出與實際經濟效益不成比例的結果。例如，一位納稅人持有海外基金多年，移居美國後出售，可能需要根據完整的持有期繳納稅款和利息，具體情況需視個案而定。納稅人的基金成本、購入日期、先前的分配情況以及居住歷史都會影響最終結果。
關鍵點很簡單：延遲分配不一定會延遲繳納美國稅款。在很多情況下，它反而會增加最終的合規負擔。
可能改變結果的兩場選舉
兩種選擇可以提供更合理的處理方式，但都不是自動的，也並非普遍適用。正確的選擇取決於特定的基金、可獲得的記錄、納稅人當前和預期的稅務狀況，以及投資的預期持有時間。
合格選舉基金會選舉
合格選舉基金（QEF）選舉允許美國股東將被動外國投資公司（PFIC）的普通收益和淨資本收益份額每年計入應稅收入。即使沒有現金分配，投資者也可能需要繳納美國稅款，但未來的分配和收益可以享受比默認的第1291條規定更優惠的待遇。
選擇合格出口基金 (QEF) 需要基金提供符合要求格式的年度被動外國投資公司 (PFIC) 資訊聲明。許多零售型外國基金並未提供此類聲明。如果基金無法提供可靠的年度報告，選擇 QEF 可能並不實際。
時機也至關重要。及時進行選舉通常比事後進行選舉容易得多。一旦基金被認定為第1291條規定的被動外國投資公司（PFIC），投資者可能需要單獨進行一次清除選舉，這通常涉及已確認的收益，以消除歷史污點。在這個領域，任何假設都可能造成高昂的代價。
以市值計價選舉
根據稅法規定，符合「可交易」條件的被動外國投資公司（PFIC）股票可能適用市值計價法，這類股票通常是因為在合格交易所定期交易。股東需就股票價值的增加確認年度普通收入，不論股票是否售出。損失僅限於先前未撤銷的市值計價損失，且成本基礎每年都會進行調整。
這種方法可以避免未來適用第 1291 條的利息規定。但是，它會將原本屬於資本增值的收益轉化為普通收入，並且可能仍需對先前適用第 1291 條的年度進行清除選擇。這種方法通常適用於公開交易的基金，但應該進行建模，而不是預設選擇。
8621 表格並非唯一的報告問題。
8621 表，即《被動外國投資公司或合格選擇基金股東資訊申報表》，是被動外國投資公司 (PFIC) 的核心表格。當美國人士收到特定分配、處置 PFIC 股票、做出選擇、報告合格選擇基金或按市值計價納入情況，或滿足其他報告條件時，可能需要填寫此表。
申報豁免是否適用可能較為複雜。納稅人不應想當然地認為帳戶餘額較小就能免除申報義務，尤其是在涉及分配、出售、間接所有權或選擇權的情況下。每個被動外國投資公司 (PFIC) 都可能需要填寫其自身的 8621 表格，因此包含多個外國基金的投資組合可能會產生大量的合規工作。
PFIC（被動外國投資公司）報告與外國帳戶和資產報告是分開進行的。同一筆投資可能需要同時提交給FinCEN 114表格（通常稱為FBAR）和FATCA（外國帳戶稅收合規法案）下的8938表格。提交其中一份表格並不意味著可以免除評估其他表格的必要性。這些表格在申報門檻、所有權概念和報告目的方面都存在差異。
海外收入免稅政策也無法解決這個問題。它適用於符合資格的收入，而非來自被動外國投資公司（PFIC）的投資收入。租稅協定可能會影響某些收入項目的稅收，但它們很少能為美國的PFIC制度提供簡單的解決方案。
需要儘早審查的常見情況
PFIC（被動外國投資公司）問題往往在不恰當的時機被發現：例如基金出售後、美國國稅局資訊請求期間、移居海外分析之前，或納稅人開始在美國居住時。在多種情況下，及早審查尤為重要。
美國公民若從家人繼承海外投資組合，可能在不知情的情況下持有被動外國投資公司（PFIC）的股份。即將調任美國的管理階層可能持有在調任前由雇主安排或當地推薦的基金。美國僑民可能在海外基金中累積了退休儲蓄，這些基金在所在國完全正常，但根據美國相關規定卻有問題。
透過其他實體持有股份也需要特別注意。外國公司、信託、合夥企業、保險結構和投資平台都可能構成被動外國投資公司 (PFIC) 風險。與受控外國公司規則的相互作用會進一步增加分析的複雜性。在某些情況下，如果一家公司對特定股東而言同時也是一家受控外國公司，則 PFIC 規則可能不適用於該期間，但這只是技術性的結果，並非普遍豁免。
PFIC規劃的實用方法
首要任務是清點資產，而非歸檔。識別所有非美國基金、ETF、投資信託、保險載體和外國公司投資工具。收集購買日期、成本基礎、年度報表、分配歷史、銷售資訊以及描述實體法律結構的文件。
接下來，確定每項持股是否真的屬於被動外國投資公司（PFIC）。並非所有外國股票都是PFIC。一家營運活躍的公司可能不符合PFIC的任何一項測試標準，而看似保守的現金或債券基金則可能明顯符合其中一項標準。
然後，在出售或發生重大帳戶變更之前評估稅務處理。該決定可能涉及透過適當的選擇保留資產、處置資產、重組未來投資或解決先前的違規行為。對新收購的基金有效的解決方案可能並不適用於有第 1291 條歷史記錄的長期持有基金。
對於在多個司法管轄區擁有投資的投資者而言，這項工作應與當地的稅務影響相協調。出售基金以改善其在美國的投資狀況可能會在居住國產生應稅收益、申報義務或投資限制。通常情況下，正確的做法是同時考慮兩個體系，而不是孤立地追求單一體系的回報。
PFIC 提供及時、以文件為依據的分析服務。在下次購買、分銷、搬遷或出售之前，專家審查可以保留一些選擇，而這些選擇在交易發生後會變得更加有限。