Ein ausländischer Investmentfonds mag in Ihrem Wohnsitzland wie eine gewöhnliche Anlage erscheinen. Für US-Bürger, Inhaber einer Green Card oder andere US-Steuerzahler kann er jedoch eine der strengsten Bestimmungen des internationalen Steuerrechts auslösen. Die PFIC-Besteuerung kann selbst dann greifen, wenn der Fonds im Inland steuerlich vorteilhaft angelegt ist, über ein Altersvorsorge- oder Wertpapierdepot gehalten wird und im Laufe des Jahres keine Barausschüttungen vorgenommen hat.
Das Problem ist nicht, dass jede Auslandsinvestition unerwünscht ist. Vielmehr liegt es darin, dass die US-Steuergesetze viele ausländische Investmentfonds ganz anders behandeln als in den USA ansässige Fonds. Vor dem Kauf, dem Halten oder dem Verkauf eines ausländischen Fonds muss der Anleger feststellen, ob es sich um eine passive ausländische Investmentgesellschaft (PFIC) handelt und welches Steuerregime Anwendung findet.
Die Besteuerung von PFICs beginnt mit der Investition, nicht mit dem Konto.
Eine PFIC (Passive Foreign Investment Company) ist eine ausländische Kapitalgesellschaft, die eines von zwei jährlichen Kriterien erfüllt. Sie erfüllt die Kriterien in der Regel, wenn mindestens 75 % ihrer Bruttoeinnahmen aus passiven Einkünften stammen oder wenn mindestens 50 % des durchschnittlichen Wertes ihrer Vermögenswerte passive Einkünfte generieren oder zur Generierung passiver Einkünfte gehalten werden.
Passive Einkünfte umfassen üblicherweise Zinsen, Dividenden, Renten, Mieten, Lizenzgebühren und Gewinne aus Wertpapieranlagen. Daher können ausländische Investmentfonds, börsengehandelte Fonds (ETFs), Geldmarktfonds, Investmenttrusts, bestimmte Versicherungsprodukte und Offshore-Holdinggesellschaften unter die PFIC-Regelungen fallen.
Deshalb ist die Rechtsform wichtiger als die Marketingbezeichnung. Ein Produkt, das als verwaltetes Portfolio, Sparplan, Investmentanleihe oder lokale Altersvorsorgeanlage beschrieben wird, kann Anteile an einer ausländischen Gesellschaft halten, die die Kriterien für eine PFIC erfüllt. Ein ausländisches Wertpapierdepot selbst ist nicht automatisch eine PFIC. Die darin gehaltenen Wertpapiere hingegen schon.
Für US-Steuerzahler mit Wohnsitz in Großbritannien, Kanada, Australien, Hongkong , Singapur oder anderswo entsteht dadurch ein wiederkehrender Konflikt zwischen praktischen lokalen Anlagemöglichkeiten und der Einhaltung der US-Steuerbestimmungen. Ein lokal verbreiteter Fonds kann in den USA steuerlich problematisch sein.
Das Standardregime für PFICs kann teuer sein.
Mangels einer gültigen Wahl wird eine PFIC im Allgemeinen nach § 1291 überhöhte Ausschüttungen besteuert. Dies ist in der Regel das ungünstigste Ergebnis.
Nach diesem Rahmen gilt eine Ausschüttung als „überhöhte Ausschüttung“, wenn sie 125 % der durchschnittlichen Ausschüttungen der drei vorangegangenen Steuerjahre oder der kürzeren Haltedauer des Anteilseigners übersteigt. Gewinne aus der Veräußerung von PFIC-Anteilen werden ebenfalls als überhöhte Ausschüttung behandelt, selbst wenn der Fonds nie Dividenden gezahlt hat.
Der Überschussbetrag wird über die gesamte Haltedauer des Anlegers verteilt. Beträge, die früheren Steuerjahren zugeordnet werden, werden mit dem jeweils höchsten geltenden Einkommensteuersatz besteuert, anstatt mit dem gegebenenfalls anwendbaren Kapitalertragsteuersatz. Zusätzlich wird eine Zinsbelastung erhoben, als ob in jedem Vorjahr zu wenig Steuer entrichtet worden wäre. Der dem laufenden Jahr zugeordnete Anteil stellt in der Regel ordentliches Einkommen dar.
Diese Berechnung kann zu einem Ergebnis führen, das im Verhältnis zum wirtschaftlichen Gewinn unverhältnismäßig erscheint. Ein Steuerzahler, der einen ausländischen Fonds viele Jahre gehalten und diesen nach seinem Umzug in die USA verkauft hat, kann – vorbehaltlich stark fallbezogener Regelungen – Steuern und Zinsen auf Basis der gesamten Haltedauer zahlen müssen. Die Anschaffungskosten, das Erwerbsdatum, frühere Ausschüttungen und die Wohnsitzgeschichte des Steuerzahlers spielen dabei eine Rolle.
Der entscheidende Punkt ist einfach: Eine Verschiebung der Ausschüttungen verschiebt nicht zwangsläufig die US-Steuerbelastung. In vielen Fällen erhöht sie sogar den späteren Aufwand für die Einhaltung der Steuervorschriften.
Die beiden Wahlen, die das Ergebnis verändern könnten
Zwei Wahlmöglichkeiten können eine rationalere Behandlung ermöglichen, jedoch ist keine von beiden automatisch oder allgemein verfügbar. Die richtige Wahl hängt vom jeweiligen Fonds, den verfügbaren Unterlagen, dem aktuellen und erwarteten Steuerprofil des Steuerpflichtigen und der voraussichtlichen Anlagedauer ab.
Wahl des qualifizierten Wahlfonds
Die Wahl eines qualifizierten Fonds (QEF) ermöglicht es einem US-Aktionär, den Anteil der PFIC an den ordentlichen Gewinnen und dem Nettokapitalgewinn jährlich in die US-Steuererklärung einzubeziehen. Der Anleger kann auch dann US-Steuern zahlen müssen, wenn keine Barausschüttungen erfolgen. Zukünftige Ausschüttungen und Gewinne können jedoch steuerlich günstiger behandelt werden als nach der Standardregelung gemäß Abschnitt 1291.
Für die Wahl eines qualifizierten ausländischen Fonds (QEF) ist eine jährliche PFIC-Informationserklärung des Fonds erforderlich, die die Informationen im vorgeschriebenen Format enthält. Viele ausländische Publikumsfonds stellen eine solche Erklärung nicht zur Verfügung. Ohne eine verlässliche jährliche Berichterstattung des Fonds ist die Wahl eines QEF unter Umständen nicht praktikabel.
Der Zeitpunkt ist ebenfalls entscheidend. Eine rechtzeitige Wahl ist in der Regel deutlich einfacher als eine verspätete. Sobald ein Fonds als PFIC gemäß Abschnitt 1291 geführt wird, benötigt der Anleger möglicherweise eine separate Bereinigungswahl, die häufig die Realisierung von Gewinnen beinhaltet, um die historische Belastung zu beseitigen. Hierbei können Annahmen kostspielig sein.
Marktbewertungswahl
Für PFIC-Anteile, die nach den Steuervorschriften als „marktgängig“ gelten, kann unter Umständen die Bewertung zum Marktwert gewählt werden, häufig weil sie regelmäßig an einer qualifizierten Börse gehandelt werden. Der Anteilseigner versteuert die Wertsteigerungen der Anteile jährlich, unabhängig davon, ob diese verkauft werden. Verluste sind auf zuvor nicht rückgängig gemachte Marktbewertungseinkünfte begrenzt, und die Bemessungsgrundlage wird jährlich angepasst.
Mit diesem Ansatz lässt sich die Zinsbelastung nach § 1291 prospektiv vermeiden. Allerdings werden dadurch potenzielle Kapitalzuwächse in ordentliche Einkünfte umgewandelt, und es kann weiterhin eine Löschungserklärung für frühere Jahre nach § 1291 erforderlich sein. Für börsennotierte Fonds ist diese Methode oft sinnvoll, sollte aber individuell geprüft und nicht standardmäßig angewendet werden.
Formular 8621 ist nicht das einzige Meldeproblem
Formular 8621, Informationsmeldung eines Anteilseigners einer passiven ausländischen Investmentgesellschaft oder eines qualifizierten Wahlfonds, ist das zentrale PFIC-Formular. Es kann erforderlich sein, wenn eine US-Person bestimmte Ausschüttungen erhält, PFIC-Anteile veräußert, eine Wahl trifft, eine QEF- oder Marktbewertungseinbeziehung meldet oder andere Meldebedingungen erfüllt.
Ob eine Ausnahme von der Meldepflicht greift, kann technisch komplex sein. Steuerpflichtige sollten nicht davon ausgehen, dass ein geringes Kontoguthaben die Meldepflicht aufhebt, insbesondere bei Ausschüttungen, Verkäufen, indirekter Beteiligung oder Wahlrechten. Jede PFIC kann ein eigenes Formular 8621 verlangen, sodass ein Portfolio mit mehreren ausländischen Fonds einen erheblichen Aufwand für die Einhaltung der Vorschriften verursachen kann.
Die Meldepflichten für PFICs sind unabhängig von den Meldepflichten für ausländische Konten und Vermögenswerte. Dieselbe Investition muss unter Umständen sowohl für das FinCEN-Formular 114 (bekannt als FBAR) als auch für das Formular 8938 gemäß FATCA geprüft werden. Die Einreichung eines Formulars ersetzt nicht die Prüfung der anderen. Die Formulare unterscheiden sich hinsichtlich Schwellenwerten, Eigentumsbegriffen und Meldezwecken.
Die Befreiung von im Ausland erzielten Einkünften löst dieses Problem ebenfalls nicht. Sie gilt für qualifizierte Erwerbseinkünfte, nicht aber für Kapitalerträge aus einer PFIC. Doppelbesteuerungsabkommen können zwar die Besteuerung bestimmter Einkunftsarten beeinflussen, bieten aber selten eine einfache Lösung für die US-PFIC-Regelung.
Häufige Situationen, die eine frühzeitige Überprüfung erfordern
Probleme mit PFICs werden oft zum falschen Zeitpunkt entdeckt: nach dem Verkauf eines Fonds, im Rahmen einer Informationsanfrage des IRS, vor einer Analyse der Auswanderung oder wenn ein Steuerzahler seinen Wohnsitz in den USA nimmt. Eine frühzeitige Prüfung ist in vielen Situationen besonders wertvoll.
Eine US-Person, die ein ausländisches Anlageportfolio von ihren Familienangehörigen erbt, kann unwissentlich Anteile an PFICs (Passive Foreign Investment Companies) erben. Eine Führungskraft, die in die USA versetzt wird, kann vom Arbeitgeber bereitgestellte oder vor Ort empfohlene Fonds halten, die sie vor ihrer Versetzung erworben hat. Ein im Ausland lebender US-Amerikaner kann Altersvorsorgegelder in ausländischen Fonds angespart haben, die im Gastland völlig normal sind, aber nach US-Recht problematisch sein können.
Auch Beteiligungen über andere Rechtsträger erfordern Beachtung. Die PFIC-Bestimmungen können über ausländische Unternehmen, Trusts, Personengesellschaften, Versicherungsstrukturen und Investmentplattformen entstehen. Die Wechselwirkung mit den Regelungen für beherrschte ausländische Gesellschaften kann die Analyse zusätzlich verkomplizieren. Unter bestimmten Umständen finden die PFIC-Regeln möglicherweise keine Anwendung für einen Zeitraum, in dem ein Unternehmen in Bezug auf einen bestimmten Anteilseigner gleichzeitig eine beherrschte ausländische Gesellschaft ist. Dies ist jedoch ein formaler Sachverhalt und keine allgemeine Ausnahme.
Ein praktischer Ansatz zur PFIC-Planung
Die erste Aufgabe ist die Bestandsaufnahme, nicht die Ablage. Identifizieren Sie alle ausländischen Fonds, ETFs, Investmenttrusts, Versicherungsprodukte und ausländischen Kapitalanlagevehikel außerhalb der USA. Erfassen Sie Kaufdaten, Anschaffungskosten, Jahresabschlüsse, Ausschüttungshistorie, Verkaufsinformationen und Dokumente zur Rechtsstruktur des jeweiligen Unternehmens.
Als Nächstes ist zu prüfen, ob es sich bei den einzelnen Beteiligungen tatsächlich um PFICs handelt. Nicht jede ausländische Aktie ist eine PFIC. Ein operativ tätiges Unternehmen mit aktivem Geschäft erfüllt möglicherweise keines der PFIC-Kriterien, während ein scheinbar konservativer Geldmarkt- oder Anleihenfonds eindeutig eines davon erfüllen kann.
Prüfen Sie anschließend die steuerliche Behandlung vor einem Verkauf oder einer wesentlichen Kontoänderung. Die Entscheidung kann die Beibehaltung des Vermögenswerts mit einer entsprechenden Wahlmöglichkeit, dessen Veräußerung, die Umstrukturierung zukünftiger Investitionen oder die Behebung früherer Verstöße umfassen. Eine Lösung, die für einen neu erworbenen Fonds effizient ist, kann für einen langjährigen Fonds mit einer Historie gemäß § 1291 ungeeignet sein.
Für Anleger mit Beteiligungen in mehreren Jurisdiktionen sollte diese Vorgehensweise mit den jeweiligen lokalen steuerlichen Konsequenzen abgestimmt werden. Der Verkauf eines Fonds zur Verbesserung der US-Position kann im Wohnsitzland zu steuerpflichtigen Gewinnen, Meldepflichten oder Investitionsbeschränkungen führen. Die richtige Lösung ist in der Regel diejenige, die beide Systeme berücksichtigt, anstatt die Rendite isoliert zu optimieren.
Bei PFIC-Fragen ist eine zügige, dokumentenbasierte Analyse unerlässlich. Vor dem nächsten Kauf, Vertrieb, Umzug oder Verkauf kann eine fachliche Prüfung Optionen sichern, die sich nach Abschluss der Transaktion deutlich einschränken.